既存の通貨のトレードでは利益は出ない
以下調べたこと
①まずオプション取引は儲からない
オプション取引は面白い商品だけど、利益が出なくなるようにプレミアムが定まるので儲からない。
ストラドル、バタフライなどのトリッキーな戦略を取ろうが期待値はゼロ。
②先物を活用した統計的アービトラージは薄利
先物価格F(t)はファンドレートをr、現物価格をSとして
F(t)=Sr^t
で定まる。tは満期までの時間。原資産が同じ先物同士は共和分の関係にあるけど、裁定機会の奪い合いが激しく儲からない。
現物と先物のカレンダースプレッドを取りに行っても年利は10%程度であり、これはインデックスファンドに脳死で入れておくのと同程度。資産を貸し出せば(レンディング)、無リスクで年10%は儲かるのでわざわざ先物と現物の差額を取る意味なし。
引用元:https://mi.5ch.net/test/read.cgi/news4vip/1708503582/